每日一小练， 证券从业资格之《金融市场基础知识》

《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》是证券从业人员资格考试的入门考试科目，考生须一次性同时通过。下面我们就来做一做《金融市场基础知识》的练习吧！

习题

1、权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额，这种权证的行权结算方式是()。【选择题】

A.对冲方式

B.证券给付结算方式

C.自动结算方式

D.现金结算方式

2、()是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。【选择题】

A.强制平仓制度

B.大户报告制度

C.限仓制度

D.保证金制度

3、金融衍生工具的价格取决于()价格变动的派生金融产品。【选择题】

A.基础金融产品

B.股票市场

C.外汇市场

D.债券市场

4、期权的购买者具有选择权，这种选择权体现为()。【组合型选择题】

Ⅰ.转让

Ⅱ.禁止

Ⅲ.放弃

Ⅳ.执行

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

5、关于可交换公司债券，说法正确的是()。【组合型选择题】

Ⅰ.可交换债券的发债目的通常并不为具体的投资目的

Ⅱ.可交换债券的发债主体是上市公司本身

Ⅲ.可交换债券换股不会导致公司总股本发生变化

Ⅳ.可交换债券的交割方式有股票、现金和混合三种

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案及解析

1、正确答案：D

答案解析：行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种。前者指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券；后者指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。

2、正确答案：B

答案解析：大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。

3、正确答案：A

答案解析：金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

4、正确答案：B

答案解析：期权的购买者具有选择权，这种选择权体现为转让、放弃、执行。(Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确)

5、正确答案：C

答案解析：可交换债券与可转换债券的不同：(1)发债主体和偿债主体不同。可交换债券的发债主体是上市公司的股东，通常是大股东；可转换债券的发债主体是上市公司本身；(Ⅱ错误)(2)适用的法规不同。在我国发行可交换公司债券的适用法规是《公司债券发行试点办法》，侧重于债券融资；可转换公司债券的适用法规是《上市公司证券发行管理办法》，更接近于股权融资；(3)发行目的不同。前者的发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等，不一定要用于投资项目；后者和其他债券的发债目的一般是将募集资金用于投资项目；(Ⅰ正确)(4)所换股份的来源不同。前者是发行人持有的其他公司的股份；后者是发行人未来发行的新股；(5)股权稀释效应不同。前者换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也不会摊薄每股收益；后者会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；(Ⅲ正确)(6)交割方式不同。前者在国外有股票、现金和混合三种交割方式；后者一般采用股票交割；(Ⅳ正确)(7)条款设置不同。前者一般不设置转股价向下修正条款；后者一般附有转股价向下修正条款，所谓转股价向下修正条款是指在股价持续比转股价格低的情况下，可以重新议定股价的条款；(8)转换为股票的期限不同。可转债自发行结束之日起6个月后可以转换为公司股票；可交换债券自发行结束之日起12个月后可交换为预备交换的股票。

今日我们就练习到这啦，希望大家都能顺利通过考试。

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