超详细！中级经济师《金融专业知识与实务》必背知识点（二）

中级经济师《金融专业知识与实务》必背知识点有哪些呢？不知道的小伙伴来看看小编今天的分享吧！

中级经济师《金融专业知识与实务》必背知识点（二）

十六、证券经纪业务流程

（一）开立证券账户

按照开户人的不同，可以分为个人账户（A字账户）和法人账户（B字账户）。2016年10月14日，中国债券登记结算有限责任公司发布修订后的《证券账户业务指南》规定，一个投资者只能申请开立一个一码通账户；一个投资者在同一市场最多可以申请开立3个A股账户、封闭式基金账户，只能申请开立1个信用账户、B股账户。

（二）开立资金账户

【信用经纪业务知识总结】

投资银行通过保证金账户来从事信用经纪业务。

信用经纪业务是投资银行的融资功能与经纪业务相结合而产生的。

投资银行在信用经纪业务中扮演着债权人和抵押权人的角色。

信用经纪业务主要有两种类型：融资（买空）和融券（卖空）。

（1）融资（买空）：指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外部融入的资金为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。

（2）融券（卖空）：指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或借入的证券，为客户代垫部分或全部证券以完成交易，以后由客户归还。

（三）进行交易委托

（四）委托成交

1.成交原则——“价格优先、时间优先”的原则

2.竞价原理

①集合竞价

在我国开盘价是集合竞价的结果，竞价时间9：15－9：25其余交易时间进行连续竞价。

②连续竞价

连续竞价的成交价格决定原则：最高买进申报与最低卖出申报相同。

（五）股权登记、证券存管、清算交割交收

十七、信托公司的业务运营（1）

信托公司管理运用或处分信托财产时，可以依照信托文件的约定，采取投资、出售、存放同业、买入返售、租赁、贷款等方式进行，但不得以对外借款的目的将信托财产用于质押。

1.信托业务

（1）证券投资信托业务

投资范围：A股股票、封闭式证券投资基金；开放式证券投资基金（含ETF和LOF）；企业债、国债、可转换公司债券；1天和7天国债逆回购；银行存款；股指期货。

【注意事项】

信托公司固有业务不得参与股指期货交易；

集合信托业务可以套期保值和套利为目的参与股指期货交易；

信托公司单一信托业务可以套期保值、套利和投机为目的开展股指期货交易。

（2）银信理财合作业务

限制条款与要求：

②信托公司投资于银行所持的信贷资产、票据资产等资产的，应当采取买断方式，且银行不得以任何形式回购等。

③要求融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%；

④要求商业银行和信托公司开展投资类银信理财合作业务，其资金原则上不得投资于非上市公司股权。

⑤信托公司开展银信理财合作业务，还应遵守《集合资金信托计划管理办法》等规定，坚持自主管理原则，不得开展通道类业务。

十八、信托公司的业务运营（2）

2.固有业务

第一，信托公司在固有业务项下可以开展贷款、租赁、投资等活动，其中投资业务限定为对金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资。

第二，业务限制

（1）不得开展除同业拆入业务以外的其他负债业务，且同业拆入余额不得超过其净资产的20%，固有财产原则上不得进行实业投资。

（2）不得以固有财产向关联方融出资金或转移财产、为关联方提供担保或以股东持有的本公司股权作为质押进行融资。

固有资产的金融产品投资包括股票、债券、信托产品、证券投资基金及其他金融产品。

固有融资类业务主要包括贷款、同业拆借、担保业务以及租赁业务。

3.特别许可业务

私人股权投资信托业务；信贷资产证券化业务；企业年金信托业务。

十九、金融租赁公司的资金筹集与盈利模式、风险与监管（1）

（一）金融租赁公司特殊的资金筹集方式

可以发行金融债券融资，可以吸收非银行股东3个月以上（含）的定期存款，还可进入银行间同业拆借市场。

金融租赁公司通过银行间同业拆借可以获得较低价格的资金，但同业拆入资金余额不得高于公司的资本净额。

（二）金融租赁公司的盈利模式（重要考点）

（1）债权收益

债权收益＝租金收益－资金成本

金融租赁是以物为载体的融资服务，获取利差和租息收益是金融租赁公司最主要的盈利模式。

（2）余值收益

余值收益是指金融租赁公司通过设备回收再出售或者再次租赁获得的价差收入。

（3）服务收益

金融租赁是一种综合服务模式，服务收益也是金融租赁公司获取收益的重要途径。服务收益是指出租人为承租人提供租赁服务时收取的手续费、财务咨询费、贸易佣金等服务费。

①租赁手续费：其大小取决于租赁业务的金额、风险大小、期限长短、交易结构和出租人的风险偏好等；

②财务咨询费：金融租赁公司在一些大型项目或设备融资中，为客户提供全面的融资解决方案所收取的财务咨询费；

③贸易佣金：金融租赁公司作为设备的购买方和投资方，促进了设备的流通，使生产厂家和供应商扩大了市场规模，金融租赁公司可收取贸易环节中的各类佣金，如销售佣金、规模采购折扣等。

（4）运营收益

二十、金融租赁公司的资金筹集与盈利模式、风险与监管（2）

（三）金融租赁公司面临的风险及管理

信用风险、操作风险和市场风险是金融租赁公司面临的最主要风险类型。

（四）金融租赁公司的监管要求

（1）资本充足率。金融租赁公司资本净额与风险加权资产的比例不得低于银监会的最低监管要求。

（2）单一客户融资集中度不得超过资本净额的30%。

（3）单一集团客户融资集中度不得超过资本净额的50%。

（4）单一客户关联度不得超过资本净额的30%。

（5）全部关联度不得超过资本净额的50%。

（6）单一股东关联度不得超过该股东在金融租赁公司的出资额，且应同时满足本办法对单一客户关联度的规定。

（7）同业拆借比例不得超过资本净额的100%。

二十一、金融期货的套期保值（1）

1.套期保值效果的影响因素

（1）需要避险的资产与期货标的资产不完全一致。

（2）套期保值者不能确切地知道未来拟出售或购买资产的时间，因此不容易找到时间完全匹配的期货。

（3）需要避险的期限与避险工具的期限不一致。

2.基差风险与套期保值工具的选择

基差=现货价格－期货价格

在期货到期日时，期货价格将收敛到现货价格，因此基差会趋于0；但在到期日之前，基差可正可负。

为了降低基差风险，要选择合适的期货合约：

（1）选择合适的标的资产。相关性越好，基差风险就越小。

（2）选择合约的交割月份。尽量选择与套期保值到期日相一致的交割月份，从而使基差风险最小。若不能确切地知道套期保值的到期日，也应选择交割月份靠后的期货合约。

二十二、金融期货的套期保值（2）

3.最优套期保值比率的确定

（1）股指期货最佳套期保值数量（重要考点）

例如，某公司打算运用6个月期的S&P500股价指数期货为其价值500万美元的股票组合套期保值，该组合的β值为1.8，当时的期货价格为400。由于一份该期货合约的价值为400×500=20万美元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：

1.8×（500/20）=45（份）。

（2）利率期货与久期套期保值（重要考点）

第一，利率期货的套期保值方向

投资者担心利率上升带来的损失时，要卖出利率期货，这样当利率上升时，利率期货价格下跌，利率期货空头可以获益，用以弥补利率上升带来的损失。

相反，当投资者担心利率下降带来的损失时，要买入利率期货。

第二，利率期货的套期保值比率

例如，2003年11月20日，某基金管理者持有2000万美元的美国政府债券，他担心市场利率在未来6个月内将剧烈波动，因此他希望卖空2004年6月到期的长期国债期货合约，该合约目前市价为94.1875美元，该合约规模为10万美元面值的长期国债（合约面值的1%为1个点），因此每份合约价值94187.50美元。假设需保值的债券平均久期为8年，长期国债期货合约的平均久期为10.3年。则为进行套期保值，他应卖空的期货合约数为：

N=（20000000/94187.50）×（8/10.30）≈165（份）。

二十三、金融风险的类型

（一）信用风险

狭义：交易对手无力履行合约而造成经济损失的风险，即违约风险。狭义的信用风险的最大承受者是商业银行。

（二）市场风险

市场风险包括汇率风险、利率风险和投资风险三种类型

（1）汇率风险分为交易风险、折算风险和经济风险等三种类型

交易风险：

①在以外币结算的对外贸易中，如果外币对本币升值，进口商会多支付本币；如果外币对本币贬值，出口商会少收入本币。

②在外币借贷中，如果外币对本币升值，外币债务人会多支付本币；如果外币对本币贬值，外币债权人会少收入本币。

③在外币投资中，如果外币对本币贬值，投资者会少收入本币。

④在外汇买卖中，如果外币对本币升值，空头方会在补进外汇时多支付本币；如果外币对本币贬值，多头方会在抛出外汇时少收入本币。

（2）利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

（3）投资风险是指有关主体在股票市场、金融衍生产品市场进行投资中，因股票价格、金融衍生产品价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

（三）流动性风险

流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。主要表现为流动性短缺。

（四）操作风险

狭义：金融机构运营中因内控缺失或疏忽、系统错误等造成的风险。

（五）法律风险和合规风险

（六）国家风险

（1）主权风险：他国居民为政府或货币当局。

（2）转移风险：他国居民为民间主体。

（七）声誉风险

（八）系统性风险

二十四、货币供给过程

（一）基础货币

基础货币：又称为高能货币、强力货币或储备货币，是非银行公众持有的通货与银行的存款准备金之和。（现金＋存款准备金，准备金包括法定准备金和超额准备金）

高能货币的一个典型特征就是能随时转化为存款准备金，不具备这一特征就不是高能货币。

基础货币的最基本特征：

①是央行的货币性负债，不是央行资产或非货币负债，是通过自身的资产业务供给出来的。

②央行可以影响它，达到调节和控制供给量的目的。

③它是支撑商业银行负债的基础，创造信用。

④准备金制度下，基础货币能产生数倍于它自身的量。

（二）基础货币构成

基础货币量、银行存款与其准备金的比率，存款与通货的比率都会引起货币存量的同方向变化。

高能货币量取决于央行的行为。基础货币B包括流通中现金C和准备金R，而后者又包括活期存款准备金Rr、定期存款准备金Rt和超额准备金Re。

B＝C＋Rr＋Rt＋Re

二十五、货币均衡的含义及实现机制

（一）IS曲线：产品市场均衡（经济均衡），S＝I

经济活动位于IS曲线右边，超额的产品供给。

经济活动位于IS曲线左边，超额的产品需求。

（二）LM曲线

LM曲线：货币市场均衡，L＝M

位于LM左边区域，表示超额的货币供应。

位于LM右边区域，表示超额的货币需求。

（三）BP曲线

BP曲线指国际收支平衡时利率和收入组合的轨迹。

蒙代尔-弗莱明模型的基本结论是：

货币政策在固定汇率下对刺激经济毫无效果，在浮动汇率下则效果显著；

财政政策在固定汇率下对刺激经济效果显著，在浮动汇率下则效果甚微或毫无效果。

（四）货币均衡的实现机制

1.健全的利率机制：最主要的实现机制

2.发达的金融市场

3.有效的央行调控机制

二十六、中央银行的业务

1.中央银行的负债业务

（1）货币发行。

（2）代理国库。

（3）集中存款准备金。

2.中央银行的资产业务

（1）贷款。中央银行的贷款对象——商业银行、政府。

（2）再贴现。

（3）证券买卖。采用直接买卖、回购协议等方式买卖政府中长期债券、国库券等有价证券。

（4）管理国际储备。

（5）其他资产业务。

3.中央银行的中间业务

资产清算业务是中央银行的主要中间业务，这类业务可以划分为：

（1）集中办理票据交换。

（2）结清交换差额。

（3）办理异地资金转移。

二十七、银行业监管的主要内容（1）

（一）资本充足性

（1）最低资本要求：核心一级资本充足率≥5％，一级资本充足率≥6％，资本充足率≥8％。

（2）储备资本要求：风险加权资产的2.5％，由核心一级资本来满足。

（3）逆周期资本要求：风险加权资产的0～2.5％，由核心一级资本来满足。

（4）系统重要性银行附加资本要求：风险加权资产的1％，由核心一级资本来满足。

（5）商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4％。

（二）资产安全性

国际上通常将贷款分为五类：即正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款。一般后三类贷款为不良贷款。

我国衡量资产安全性的指标为信用风险的相关指标，包括：

（1）不良资产率，即不良资产与资产总额之比，不得高于4％。

（2）不良贷款率，即不良贷款与贷款总额之比，不得高于5％。

（3）单一集团客户授信集中度，即对最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不得高于15％。

（4）单一客户贷款集中度，即最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不得高于10％。

（5）全部关联度，即全部关联授信与资本净额之比，不应高于50％。

（6）贷款拨备率，贷款损失准备与各项贷款余额之比，基本标准为1.5%—2.5%。

（7）拨备覆盖率，贷款损失准备与不良贷款余额之比，基本标准为120%—150%。

二十八、银行业监管的主要内容（2）

（三）流动适度性

我国衡量银行机构流动性的指标：

（1）流动性比例，即流动性资产余额与流动性负债余额之比，衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25％。

（2）核心负债比例，即核心负债与负债总额之比，不应低于60％。

（3）流动性缺口率，即流动性缺口与90天内到期表内外流动性资产之比，不应低于－10％。

（四）收益合理性

我国关于收益合理性的监管指标：

（1）成本收入比，即营业费用加折旧与营业收入之比，不应高于45％。

（2）资产利润率，即税后净利润与平均资产余额之比，不应低于0.6％。

（3）资本利润率，即净利润与平均净资产之比，不应低于11％。

（五）处置倒闭银行措施

（1）收购或兼并。

（2）依法清算。

二十九、汇率的决定与变动（1）

（一）汇率变动的影响因素

1.物价的相对变动

如果一国的物价水平相对上涨，即该国相对通胀，则该国货币对于其他国家的货币贬值。

2.国际收支差额的变化

（1）市场汇率的变动是直接取决于外汇的市场供求状况。

（2）如果一国与其他国家相比，物价水平相对上涨，则会限制出口，刺激进口；国民收入相对增长，则会扩大进口；利率水平相对下降，则会刺激资本流出，阻碍资本流入，这些都是导致该国国际收支出现逆差，从而造成外汇供不应求，外汇汇率上升的原因。反之亦然。

3.市场预期的变化

市场预期变化是导致市场汇率短期变动的主要因素。如果人们预期未来本币贬值，就会在外汇市场上抛售本币，导致本币现在的实际贬值；反之亦然。

4.政府干预汇率

三十、汇率的决定与变动（2）

（二）汇率变动的经济影响

1.直接影响

（1）汇率变动影响国际收支

①汇率变动影响经常项目收支：一国货币贬值会导致出口增加，进口下降，增加经常项目收入；

②汇率变动影响资本与金融项目收支：一国货币贬值会使得资本流入减少，资本流出增加（包括借贷资本和直接投资、证券投资的资本）。反之亦反。

（2）汇率变动影响外汇储备

汇率变动发生在：

①本币与外币之间：汇率变动不会影响以外币计值的外汇储备价值。

②不同储备货币之间：如美元与欧元，欧元相对升值，美元会缩水。

2.间接影响

（1）汇率变动影响经济增长

本币贬值，本国的商品与资本都会流出；本币升值，外国的商品和资本都会流入。

（2）汇率变动影响产业竞争力和产业结构

本币贬值推动出口部门和进口替代部门的产业竞争力提升。

三十一、离岸金融市场

（一）离岸金融市场

离岸金融市场是非居民之间从事离岸货币借贷的市场。起源于英国伦敦，最初的离岸货币是欧洲美元。

1.伦敦型中心（又称一体型中心）

（1）交易的货币币种是不包括市场所在国货币的其他货币

（2）经营范围宽泛

（3）经营离岸金融业务没有严格的申请程序

（4）典型代表：香港、伦敦

2.纽约型中心（又称分离型中心）

（1）欧洲货币业务包括市场所在国货币的非居民之间的交易

（2）管理上对境外货币和境内货币严格分账

（3）典型代表：美国纽约的国际银行业便利、日本东京的海外特别账户

3.避税港型中心（又称走账型中心、簿记型中心）

（1）资金流动几乎不受任何限制，且免征有关税收

（2）资金来源于非居民，也运用于非居民

（3）市场上几乎没有实际性交易

（4）典型代表：巴哈马、开曼等岛国

（二）欧洲货币市场的含义及特点

欧洲货币市场是专门从事境外货币存放借贷的市场。

欧洲货币市场的特点：

（1）欧洲货币市场的交易客体是欧洲货币；

（2）欧洲货币市场的交易主体主要是市场所在地的非居民；

（3）欧洲货币市场的交易中介是欧洲银行（欧洲银行专指那些经营欧洲货币业务的银行）。

（三）欧洲债券市场

（1）外国债券是指非居民在异国债券市场上以市场所在地货币为面值发行的国际债券。例如，中国政府在日本东京发行的日元债券。

（2）欧洲债券是指借款人在本国以外市场发行的以第三国货币为面值的国际债券。例如，墨西哥政府在东京发行的美元债券就属于欧洲债券。以特别提款权为面值的国际债券都是欧洲债券。

以上就是小编今天的分享了，希望可以帮助到大家。

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